中国的调味品巨头海天味业35元收入囊中！

  这是2023年12月底我写的文章，一直以为在雪球发表了，今天才发现没发表，所以今天补上，海天是我跟踪多年的一家公司，这个溢价埋伏，也是投资理念的转变，优质的基本面才是最重要的！

  接近年底，再次把心仪的企业收入囊中，但是又感叹万千，海天味业基本面的确很优秀，但是也让很多人谈海天色变，今天就从头再回顾一下海天！

  海天味业饮食业中为数不多的独家垄断行业的代表性企业，为什么这么说呢？海天的年净利润，是第二到第十名之和，在饮食业，能做到以一抵十的企业，目前我只发现三家，一家就是乳制品的伊利股份，一家就是肉制品的双汇，另外一家就是海天味业，就连贵州茅台，也没办法做到以一抵十！

  海天这企业，是饮食业中我错过的大牛股，因为上市后，就被我关注，但是一直觉得贵，就一直没碰，后面被炒作起来，也是涨了不少，好在业绩没跟上上着的幅度，才出现这次的调整机会！

  在我研究海天味业的过程中，发现一个现象，就是很多以前投资海天的投资者，成本很高，大部分集中在60-80左右的成本，其实现在回头看，原因很清楚，就是只看基本面，不看技术，最终高位追高！按照60算，市值3360亿，对于海天味业最近几年净利润60亿，超过50倍的市盈率，价格的确不是好价格！

  大家看最近几年海天味业的业绩，营收250亿，净利润60亿，也就是未来净利润稳住60亿的问题不大的！按照1950亿市值算，市盈率32倍，但是如果按照70亿的净利润算，市盈率就27倍，还是有一定吸引力！

  海天味业126元见顶后，一路调整，其实我也担心会不会下探，但是想想好像是多余的！从126元调整到33.7元，调整了73%，也就是最大的风险其实基本释放了！

  对于未来，我做好两个价格埋伏点，一个就是30元，对应市值1668亿，这样三年净利润65亿看，市盈率25.6倍，另外一个就是25元，对于市值1390亿，按照三年净利润65亿看，市盈率21.3倍！

  对于海天味业，基本面没什么好研究的，调味行业最强实力的企业，同样上市调味品行业，中炬高新涪陵榨菜的净利润也不足10亿，也就是海天是其规模的6倍以上！

  上市的时候，募资了20亿，截止目前已经分红227亿，而且上市后就没融资，上市后一半的利润都拿来分红，2022年分红高达32.4亿！你们可以去找，饮食业，一年分红超过30亿的企业，真的没几家！

  对于海天味业的埋伏，采取的好公司策略，也就是优质企业跌出好价格的时候埋伏，后面再依据情况再做其他判断，对于这种企业，最大的好处就是一个放心，上周布局后，到现在都没看，偶尔看一下，然后就是等待更好的价格机会出现就行，剩下的交给企业去创造价值！

  现在的投资，已经不喜欢涨涨跌跌了，更喜欢的是找到一个好的生意，然后等待一个更好的价格，最终就是等待获利后撤退，至于这个等待时间是多久，也无法预测，可能是几个月，也可能几年，更多的时间，拿来读书才是最佳的选择！

  30几倍，没有大幅度增长预期，贵了。对待好生意，要不就是继续等，放弃也没啥。

  海天最近公告：企业高管大量减持股票，企业拿着盈利（全体股民的钱）回购股票？散户同时读这两份公告，啥感受？在读三季报，eps持续下降？

  只能说还是分散投资比较有效，大盘再不好，也总有几百家上涨；把其中上涨的票卖了再补仓深套的票或者重新买跌幅比较大的票，然后再等，周而复始。而大部分散户资金量少只能全仓两三只票，一旦选错就只能不断忍受下跌的痛苦，割又舍不得、补又没资金，硬抗。